
这是一个非常好的想法,非常棒的主意。
仅仅只用挑选一次或几次,选择出一家或几家优质甚至伟大的公司,然后在价格合适时买入,构建出一个投资组合。
之后就可以什么也不用干,什么也不用管,顶多跟踪下公司动态,可谓无比地省心省力。

花一次力气搞懂吃透公司商业模式,用一回精力研究管理层,费一份时间弄明白企业文化,之后躺平躺赚一辈子。
这事儿想想就觉得很美好!
就像男怕入错行,女怕嫁错郎,可第一次选择行业,男人就选对了;第一次嫁郎君,女人就找对了一样美好。
然而,我不得不给你泼一盆冷水。我不会说你痴心妄想,只会说“想象很美好,现实很骨感”。
01 当个渣男渣女
对于买了一支股票,就想什么也不用干,吃它一辈子的投资者来说,我很诚恳地劝诫你:
“可以把股票当情人,但不要当伴侣;可以与它谈恋爱,但千万不要结婚。”
我鼓励你在人品上不要当个渣男渣女,但在股票上,我却要鼓励你当个“渣人”。
在股票“肤白貌美,才德兼备”时,与它热恋;在它“年老色衰,江郎才尽”时一脚踹开,重新拥抱下一支“二八佳人”。
股市上有两类人,一类是股权投资者,一类是股票交易者。
股权投资者赚的是公司成长的钱,要的是与时间做朋友,陪公司一起成长。
股票交易者挣的是人性的钱,需要琢磨透人性,化身成哲学家。
所以,想坚定持有某支或某几支股票,这是“股权投资者”的想法。
而每支股票背后都站着一家上市公司。买股票就是买公司,就是买公司未来现金流的折现。
所以,想坚定持有某支股票一辈子,就意味着要买这家公司一辈子,可你知道上市公司的平均寿命有多长吗?

我问了下deepseek,答案是“30年”。
并且,迈入节奏越来越快的21世纪,上市公司的平均寿命还呈现出越来越短的趋势。
况且,肉嫩不入眼,肉老又变柴。做投资,要吃就吃公司最肥美的那块肉。
平均寿命30年,如果去掉弱小成长期,再砍掉“年老色衰”期,一家上市公司最美好的年华还剩下多少?投资者又能吃多久呢?
绝大多数上市公司最肥美的时期谈不上有多长,可投资者能做投资的年限却很长。
巴菲特在11岁时买了人生的第一支股票,在26岁成立了自己的合伙基金,之后一直把投资干到现在。
从他1956年成立合伙基金开始,算到刚刚过去的2025年,他已经把投资干了69个年头。
我们可以把巴菲特当个例外,但说投资者进入股市,做投资做个50年,这应该没多大问题吧?
可有多少上市公司能活过半个世纪呢?
其中,又有多少能一直辉煌五十年而不衰,让投资者一直吃到最肥美的肉呢?
美股的道琼斯指数于1884年编制,到2025年已经走过了141个年头。它最初包含了11家公司。
但到今天,这些公司不是破产,就是被并购,亦或是转型了,早已消失在历史长河里。
所以,做人不要渣,但买股一定要“渣”。
我也很希望找到只用研究一次,就能吃一辈子的上市公司。不用多,一家就行。
可现实不允许。做投资,得实时动态调整。

02 动态调整
如果上市公司一直健康,一直优秀,一直独占鳌头,那长期持有并没有什么问题。
但当它出问题时,咱们就要及时抽身而退,就不能再陪它走下去了。
就拿巴菲特来说,尽管他持有可口可乐三四十年,但如果可口可乐以后出现了问题,我相信他也会毫不犹豫地扭头就走。
另外,在卖股票的四大依据里有这么一条:发现更优质的投资标的。
投资是一场比较。谁风险更低,确定性更大的同时,潜在回报率还更高,就把子弹(闲钱)打向谁。
比如你手里的股权,未来十年的折现值是每股价值100元,你在它40元时买进建仓,潜在回报至少有60元。
可现在遇到个每股价值150元,现价50元的股权,潜在回报至少100元。咱们没道理不换,不是吗?
唯一不变的是变化本身。投资是场实时动态调整之旅,不可一蹴而就,也不能买了就吃一辈子。
我们要根据市场行情、资金体量、个人认知、公司状况、生活等方面的情况,实时动态调整,以适应新变化,让投资组合始终处于更安全也更具进攻力的状态。
03 投资心态
尽管我鼓励在股票面前当个“渣男”,但我非常认可和赞赏“坚定持有一辈子”的投资心态。
巴菲特曾言:不想持有一支股票十年,那连十分钟都不要持有。
爱因斯坦说过:复利是世界的第八大奇迹。而投资的基石之一正是复利。
可要想发挥复利那堪比原子弹的威力,那就得靠复利公式里的那个指数——时间。
本益和=本金x(1+收益率)*时间。

而要想享受到复利的威力,咱们得迈过复利“拐点”,要熬得住,等得起。
在拐点到来前,复利的威力几乎看不见。但拐点之后,复利才会爆发出它那堪比原子弹的威力。
所以,投资要与时间成为朋友,要成为一名长期主义者。
买入股票后,我们就要做好打持久战的心态准备,而不是玩那种“打一枪换一个地方”的跑跑跑游戏。
人吃饭,得一口口吃,不能把肚皮拉开直接倒进去。公司挣钱也一样,得一分一分地挣。
公司创造价值需要时间,价值被发现反应到股价上,同样需要时间。
所以,做投资,要具备无与伦比的耐心,要成为时间的朋友。
耐心是投资者战略级的竞争力,是投资者最重要的投资素质。
不过,我要提醒一点的是,要做好“持有十年”的心态准备,但并不一定就要持有十年。
就像你打算干一件事儿干十年,但干到第六年时,这件事儿就做圆满了,再做就是画蛇添足,就不能做了一样。
比如你在40元时买了一家优质公司的股权,预期卖出价位是120元。
然而,在你建仓完成后,市场就发现了该优质公司是蒙着微尘的明珠,是盖了破布的黄金。
于是,它立马就成了市场宠儿,受到股民的追捧。
它开始走上价值回归之路。没用几个周,股价就站上了120元。
继续持有下去,不仅无丝毫安全感可言,风险敞口很大,而且潜在回报率也沦为了负值。
此时,它已经成了击鼓传花的博傻游戏。所以,咱们就得卖卖卖。
尽管买它时打算持有十年,但实际上只持有了几个月。
所以,做投资,要有打持久战的“心态准备”,但战役提前获胜了,就没必要继续打下去了,不是吗?

04 干一辈子
尽管很少有公司能让我们拿一辈子,但投资这件事儿,确实值得干一辈子。
这样做的原因也很简单,那就是“股市是人类顶尖精英的聚集地,股权是最有生命力的资产”。
美国金融教授西格尔做了个统计:
“从1802年到2012年,股票的年化收益率是6.6%,债券的是3.6%,短期国债的是2.7%,黄金的是0.7%。”
股票的收益率是债券的1.83倍,短期国债的2.44倍,是黄金的9.43倍!
二百一十年,期间经历了战争、灾害、经济大萧条等等各类天灾人祸,股权最终拿下了收益率榜首之位。
它的生命力最顽强,也最强大。这是因为“股市是人类顶尖精英的聚集地”。
无论是世界500强,还是中国百强,它们大多数都是上市公司。
投资者可以在股市上找到它们的证券化代表:股票。
而它们之所以能成为世界500强和中国百强,原因可能有很多,但说来说去终究只有一个:人才。
越是强大的公司,人才质量越高,人才数量越多。
没有质高量多的人才打底,怎么可能在残酷的商业世界里独立鳌头,怎么可能从数以亿计的商业体中脱颖而出!
世界500强几乎网罗尽了全球的顶尖人才,而中国百强也几乎囊括了中国最顶尖的精英。
买股票就是买公司,就是买公司的人才!股权那顽强、那最强的生命力由此而始!
投资股市就是与人类顶尖精英做朋友,就是搭上了人类那一小撮儿顶尖人才的列车,乘上了他们把舵的航船。
股市提供给了我们这么一个渠道,一个平台,而且门槛还极低,不得不说是我们的福祉!
而与最优秀的人站在一起,同台共舞,这件事儿难道还不值得干一辈子吗?

05 指数基金
虽然我们不太可能吃一家或几家上市公司一辈子,不太可能拿某支或某几支股票一辈子,但指数基金身上却可以。
道琼斯指数编制于1884年,到2025年已经走过了141个年头。
但它依然年轻力壮,风华正茂,青春仍在。就像永远不会老的年轻小伙子一样,始终拥有生命的激情。
这是因为指数基金所跟踪的指数具备一个非常强大的特质,那就是“自动更新”。
在指数编制规则里,它每年都会进行一到两次的调仓换股,把不符合规则的剔除出去,再把符合规则的靠前的请进来。
淘汰了年老力弱的,迎进了年轻力壮的,每年都这样操作一两次,始终保持活力。这就是它“青春永驻”的秘密。
就像人体细胞,淘汰老的坏的,换上新的好的一样。
并且,与人体细胞更新总有停止的那一刻相比,指数的自动更新能力可以与国同在,无休无止。
那么,怎么挑选合适的指数基金呢?

对指数基金来说,最重要的核心要素是“运”。
买行业指数基金得看“行运”,买宽基指数基金得靠“国运”。
不过,行运也依赖于国运。所以,买指数基金最后要看的还是“国运”。
国运昌盛,指数基金就一路发发发;国运走下坡路,指数基金就一路跌跌跌。
你认为在接下来的几十年里,谁的国运处于上升期,是最强的呢?
如果认为是西方鹰酱,那就买鹰酱的指数基金。
如果觉得是东方雄狮,那就买跟踪东方古国经济发展的指数基金。
那么,选好了指数基金,又该怎么投资它呢?
巴菲特曾言:通过长期定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大多数专业投资者。
最适合投资指数基金的策略是“长期定投”。
有创造过诸多经典投资案例,常年居于福布斯全球富豪榜前列的股神背书,相当靠谱。
一直买,不用钱就不卖,定投个七八上十年或者更长时间,时间将会告诉你,一切值得!
虽然长期定投指数基金,拿到的是市场的平均收益率,但已经可以傲视九成以上没赚到钱的股民了。
看国运,挑指数基金。决定了,就上长期定投大法。不用钱,就一直定投。时间越长,胜率越高。
有自动更新迭代特质的指数基金,同样值得干一辈子!

写在最后
能找到相伴一生,可吃一辈子的股权当然很好,但希望太渺茫了,以至于不抱希望。
股票可以是恋人,也可以是情人,但唯独不能是伴侣。
股市是人类顶尖精英的聚集地,股权是最有生命力的资产。
股权投资就是与人类顶尖精英为伍,值得干一辈子!
而因自动更新迭代的强大换血功能,长期定投指数基金也值得干一辈子!
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